ECB và PBOC đang tăng cường mối quan tâm lên sự biến động của các cặp tiền. EUR/USD đã chạm mức kháng cự, liệu có nên bán ra cặp EUR/USD hay không?
PBOC đã áp đặt biện pháp để làm mạnh đồng nhân dân tệ, điều này có thể sẽ hỗ trợ đồng USD
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã bãi bỏ yêu cầu dự trữ 20% việc mua bán ngoại tệ. Điều này có thể làm chậm tốc độ kỳ vọng vào đồng Yuan sau khi nó tăng mạnh trong hai tuần qua lên mức cao nhất từ hơn 10 năm qua. Ảnh hưởng của đồng Yuan trong khu vực có thể làm chậm lại sự gia tăng cho các đồng tiền khác ở châu Á, điều này đồng nghĩa sẽ làm đồng đô la Mỹ tăng giá trị. Bên cạnh đó, dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này cũng có thể hỗ trợ đồng USD.
Bối cảnh: Sau khi cải cách sửa đổi của PBOC vào tháng 8 năm 2015, sự sụt giảm mạnh mẽ của đồng NDT được coi là không kiểm soát. PBOC áp đặt yêu cầu dự trữ đối với các tổ chức tài chính giao dịch ngoại tệ cho khách hàng và yêu cầu ký quỹ 20% doanh thu. Yêu cầu này làm nản chí những suy đoán chống lại nhân dân tệ.
Từ bây giờ cho đến khi công bố thêm, PBOC sẽ ngừng việc yêu cầu các tổ chức tài chính phải có tiền mặt khi mua đô la cho khách hàng thông qua phương pháp tiền tệ chuyển tiếp. Chúng tôi cho rằng đây là tín hiệu cho thấy chính quyền Trung Quốc có thể tìm cách làm chậm lại cuộc biểu tình của đồng nhân dân tệ, sau khi đồng tiền này lần đầu tiên đã tăng qua mức 6.5/USD vào tháng 5 năm 2016. Thứ năm và thứ sáu tuần trước, PBOC cũng thiết lập một yếu hơn dự kiến.
Đồng nhân dân tệ mạnh lên đã ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Trung Quốc. Doanh số xuất khẩu tháng 8 đã vượt quá mong đợi và ngay tháng sau đó thì đã chậm lại . Dữ liệu này là một lời nhắc nhở rằng hỗ trợ xuất khẩu phục hồi của Trung Quốc không được đảm bảo. Sự suy thoái đã làm tăng thêm những câu hỏi về sự khoan dung của PBOC đối với cuộc biểu tình nhân dân hiện nay đang bị đe doạ sẽ làm giảm tính cạnh tranh.
Nếu PBOC tiếp tục điều chỉnh tỷ giá tham khảo của đồng nhân dân tệ dưới mức mong đợi của thị trường, thì nó sẽ ảnh hưởng ngay đến tỷ giá hiện tại của nhân dân tệ. Phản ứng như vậy có thể làm giảm các loại tiền tệ khác trong khu vực. Vì Trung Quốc là một trong những đối tác thương mại lớn nhất của họ nên sẽ hỗ trợ đồng USD.
Thị trường sẽ ngày càng thận trọng hơn khi mua đồng Euro do sự không chắc chắn về chính sách của ECB
Có sự đồng thuận rộng rãi trong Hội đồng quản trị của ECB hôm thứ 5 tuần trước rằng bước tiếp theo nên là giảm QE. Tuy nhiên, cuộc họp của ECB đã thảo luận về 4 kịch bản QE và đưa ra các lựa chọn mở rộng QE vào tháng 6 hoặc 9 tháng. Nói cách khác, nếu lạm phát ở mức thấp và thấp hơn mục tiêu 2% của ECB, ECB có thể trì hoãn việc bắt đầu giảm dần cho đến giữa năm tới và đây được coi là chính sách dovish. Các nhà hoạch định chính sách đã nói về việc cắt giảm QE xuống còn 20 tỷ EUR hoặc có thể 40 tỷ EUR.
Rủi ro ngày càng tăng về chính sách QE sắp tới của ECB có thể khuyến khích một số nhà giao dịch có xu hướng mu cặp EUR/USD. Phản ứng này là tích cực khi tình hình đồng USD hiện nay đang giảm.
Những tin tức chọn lọc
EUR/USD– Dấu hiệu giảm mạnh.
Thị trường dường như không quan tâm vào việc tiếp tục mua cặp này sau cuộc họp của ECB. Giá có thể quay lại mức 1,1940 trong tuần này.
USD/JPY – Dấu hiệu tăng.
Cặp đôi này có thể tăng lên 108,75, vì các rủi ro về chính trị của Triều Tiên đang diệu đi.
XAU/USD (Vàng) & XAG / USD (Bạc) – Dấu hiệu giảm.
Dấu hiệu ổn định đồng USD có thể đẩy vàng và bạc xuống dưới 1330 và 17,60.
Tin tức nổi bật tuần này (GMT + 7)
Anh: Quyết định chính sách tiền tệ của BOE. Thứ năm, ngày 14 tháng 9, lúc 6 giờ tối.
Chúng tôi kỳ vọng BOE sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0.25%.
Mỹ: Chỉ số CPI YoY. Thứ năm, ngày 14 tháng 9, 7 giờ 30 chiều.
Chúng tôi kỳ vọng con số này là 1,8% (con số trước là 1,7%).
Nhóm Nghiên cứu thị trường Fullerton
Đối tác giao dịch tin cậy của bạn
