ECB kéo dài thời gian QE, Liệu có nên bán EUR/USD ngay lúc này?
ECB sẽ kéo dài chương trình kích thích tiền tệ cho tới tháng 9 năm 2018
ECB đã quyết định vào tuần trước để cắt giảm mức độ mua trái phiếu hàng tháng. Các khoản mua hàng sẽ giảm xuống còn 30 tỷ euro từ mức hiện tại là 60 tỷ euro bắt đầu từ tháng 1 năm 2018. Ngân hàng trung ương cho biết sẽ mở rộng chương trình kích thích tiền tệ cho tới tháng 9 năm sau và họ không đưa ra ngày kết thúc, điều này được xem là sự ủng hộ cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ, và Draghi nói với các phóng viên hôm thứ năm rằng quyết định lần này không có được sự đồng nhất của các bang. EUR/USD đã giảm sau cuộc họp của ECB.
Tuy nhiên, ECB lưu ý rằng nếu điều kiện tài chính hoặc triển vọng kinh tế thay đổi, chính sách tiền tệ của họ sẽ thích ứng với điều kiện môi trường mới. ECB sẽ tái đầu tư các khoản thanh toán chính từ chứng khoán đáo hạn được mua theo QE hiện tại trong một khoảng thời gian dài sau khi kết thúc mua tài sản ròng. Điều này ngụ ý rằng bảng cân đối kế toán sẽ tiếp tục tăng và tăng trong một khoảng thời gian sau tháng 9 tới.
Theo kinh nghiệm từ Fed, nó chỉ tăng lãi suất 12 tháng sau khi chương trình QE chấm dứt. Nếu đó là sự gợi ý của ECB, chỉ có thể tăng tỷ lệ chính sách chuẩn như tỷ suất tái cấp vốn, lãi suất huy động và lãi suất cho vay vào cuối năm 2019. Rủi ro là ECB nâng lãi suất cơ bản sớm hơn vì các lý do kinh tế, nhưng chúng tôi không lường trước được kinh tế và lạm phát sẽ được cải thiện đáng kể trong năm tới. Phí qua đêm cho thấy câu chuyện tương tự, phí qua đêm của khu vực Châu Âu chỉ cho thấy tỷ lệ lãi suất huy động ECB là 10% trong năm tới.
Thông báo cho việc rút khỏi gói kích thích tiền tệ dường như rất khó đối với ECB, vì lạm phát của khu vực đồng euro vẫn thấp hơn mục tiêu 2%.
Quyết định của PBOC đối với việc giảm nợ có thể hạn chế sức mạnh của đồng đô la Úc
PBOC đã bơm tiền đầu tư 63 ngày vào liên tiếp tới hệ thống tài chính, việc tăng cường động lực giảm nợ bằng cách tăng chi phí tài chính. Chính phủ TQ đã chào bán 50 tỷ nhân dân tệ của 2,2% chứng khoán trong suốt ngày thứ 63 thông qua hoạt động thị trường mở (OMO) vào tuần trước.
Đối với các ngân hàng thương mại, các quỹ dài hạn có nghĩa là chúng đắt hơn, nhưng các quỹ này có thể bảo vệ chống lại bất kỳ sự sụt giảm thanh khoản đột ngột như tiền gửi ngân sách luôn gia tăng trong thời gian này. Gần đây, thị trường tiền tệ của Trung Quốc đã bị áp lực với năng suất trong 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2014.
Đối với thị trường ngoại hối, chi phí tài trợ của Trung Quốc tăng có thể ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất trên toàn quốc, dẫn đến nhu cầu hàng hóa yếu hơn. Đây không phải là tin tốt cho đô la Úc.
Một số tin tức chọn lọc
EUR/USD – Dấu hiệu giảm mạnh.
Cặp này có thể giảm xuống mức thấp nhất của tuần trước gần 1.1575 một lần nữa.
AUD/USD – Dấu hiệu giảm mạnh.
Quyết định của Trung Quốc về việc giảm nợ có thể làm gia tăng áp lực lên Úc, cặp này có thể giảm về 0.7630 trong tuần này.
XAU/USD (Vàng) – Dấu hiệu giảm mạnh.
Vàng đang trong xu thế giảm theo biểu đồ H1. Chúng tôi kỳ vọng giá sẽ giảm xuống 1264 trong tuần này.
Tin tức hàng đầu trong tuần này (múi giờ GMT + 7)
Euro Zone: Chỉ số CPI y / y. Thứ ba, ngày 31 tháng 10, 5 giờ chiều.
Chúng tôi dự báo con số này sẽ đạt 1.6% (con số trước là 1.5%).
Hoa Kỳ: Báo cáo phi nông nghiệp Mỹ. Thứ 6, ngày 3 tháng 11, 7 giờ 30 chiều.
Chúng tôi dự đoán con số sẽ đạt 280k (con số trước đó là -33k).
Nhóm nghiên cứu thị trường tại Fullerton Markets
Đối tác giao dịch tin cậy của bạn
