Lần Đầu Tiên Trong Nhiều Thập Kỷ - Những Gói Định Lượng Của Fed Gây Hốt Hoảng Nhà Đầu Tư

tháng ba 16, 2020

| Fullerton Markets

Lần Đầu Tiên Trong Nhiều Thập Kỷ - Những Gói Định Lượng Của Fed Gây Hốt Hoảng Nhà Đầu Tư

Thị trường không thấy giải pháp ngắn hạn nào để chống lại tình hình Virus Corona, Bán USD / JPY khi giá hồi về?

Hợp đồng tương lai của Mỹ giảm, và trái phiếu tăng mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất cơ bản xuống gần bằng 0, một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo lắng rằng coronavirus sẽ gây ra suy thoái ngay cả khi chi phí đi vay giảm.

Chỉ số công nghiệp tương lai của Dow Jones trượt trên 1.040 điểm, tương đương 4,6%, trong khi hợp đồng tương lai S & P 500 giảm 4,8%, sau khi đạt mức giới hạn được thiết kế để ngăn chặn sự sụt giảm thêm. Hợp đồng tương lai S & P đã giảm giới hạn 5% xuống nhiều lần gần đây. Những thay đổi trong hợp đồng tương lai không nhất thiết phải phản ánh những động thái sau tiếng chuông mở cửa thị trường và những động thái tối chủ nhật có thể đặc biệt biến động.

Trong những giờ giao dịch đầu tiên của châu Á vào thứ Hai, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm 0,32 điểm phần trăm xuống còn 0,64%, trở lại mức được thấy vào thứ Tư tuần trước. Lợi suất trái phiếu giảm khi giá tăng. Tại các thị trường chứng khoán khu vực, điểm chuẩn S & P / ASX 200 của Úc rút lui hơn 4%, giảm lỗ sớm hơn, trong khi Nikkei 225 và Hàn Quốc Kospi ít thay đổi.

Ngân hàng Nhật Bản cho biết họ sẽ tiến hành cuộc họp chính sách của riêng mình vào thứ Hai, từ cuối tuần này, trong khi Thủ tướng Nhật Bản Shinzo Abe nói rằng Nhóm Bảy nhà lãnh đạo sẽ tổ chức hội nghị qua video bất thường vào lúc 11 giờ tối ngày thứ Hai tại Tokyo để phối hợp trả lời sự bùng phát coronavirus.

Gói QE4 (Định Lượng) bất ngờ được công bố

Ngoài việc cắt giảm chi phí đi vay, Fed cho biết họ sẽ mua 700 tỷ đô la vào Kho bạc và chứng khoán được thế chấp, một chương trình gọi là nới lỏng định lượng và sẽ cắt giảm lãi suất cho các ngân hàng cho các khoản vay khẩn cấp ngắn hạn từ cửa sổ chiết khấu.

Nó cũng cho biết họ đang kích hoạt các đường trao đổi với năm ngân hàng trung ương khác - bao gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh - để làm dịu sự gián đoạn trong thị trường tài trợ bằng đô la ở nước ngoài. Các động thái này đã báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng ngân hàng trung ương đang cố gắng ngăn chặn một cuộc suy thoái do virus gây ra, dẫn đến mất việc làm và ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của công ty. Nỗ lực của Fed Dành để làm dịu các thị trường hỗn loạn tuần trước cũng là một dấu hiệu đáng khích lệ đối với thị trường.

Tuy nhiên, hành động khẩn cấp hơn của Fed cũng có thể làm tăng mối lo ngại của các nhà đầu tư về nền kinh tế bởi vì nó xuất hiện trước khi nhiều điểm dữ liệu báo hiệu sự suy giảm mạnh.

Phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư đã nhìn qua Fed và chờ đợi chính phủ liên bang hành động với các biện pháp kích thích lớn hơn. Cho đến khi họ báo hiệu rằng họ hiểu mức độ của cú sốc cầu sắp tới, thị trường sẽ tiếp tục bán tháo và chịu sự biến động đáng kể.

Chủ tịch Fed, Jerome Powell, cũng trích dẫn sự sụt giảm giá dầu toàn cầu như là một yếu tố thúc đẩy quyết định của Fed trên một cuộc gọi hội nghị với báo chí vào tối Chủ nhật. Giá dầu thô đã bị cắt giảm trong nửa năm nay với hành vi xâm lấn virus, trong khi Ả Rập Saudi và Nga phát động cuộc chiến giá cả đe dọa tràn ngập thị trường năng lượng toàn cầu. Dầu thô Brent, thước đo giá dầu thô toàn cầu, giảm 3,7% xuống còn 32,58 USD / thùng vào sáng sớm tại châu Á.

Hôm nay, động thái này cũng được đưa ra sau khi Fed thực hiện vài bước vào tuần trước để làm dịu thị trường Kho bạc, đây là thị trường trái phiếu được giao dịch tích cực và thanh khoản nhất trên thế giới. Sự thay đổi lớn về lợi tức Kho bạc và các tài sản trú ẩn an toàn khác đã làm tăng thêm sự lo lắng của nhà đầu tư gần đây.

Bất chấp hành động của Fed, thị trường dự kiến sẽ vẫn biến động với nhiều phân khúc của nền kinh tế toàn cầu ngừng hoạt động do coronavirus. Việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ cũng khiến ngân hàng trung ương không còn nhiều cơ hội để hành động tiếp theo nếu triển vọng kinh tế tối hơn nhiều.

Vàng cũng leo lên cùng với giá Kho bạc, các nhà đầu tư có tìm đến các tài sản có xu hướng giữ giá trị của họ trong thời kỳ thị trường và bất ổn kinh tế. Hợp đồng tương lai vàng hoạt động mạnh nhất đã tăng khoảng 1,7%, sau giảm một số phiên giảm trong tuần trước. Lãi xuất thấp hơn làm cho kim loại hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.