Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sắp tới của tháng 7 có thể xác nhận tiến trình của Fed hướng tới mục tiêu lạm phát 2%. Các nhà kinh tế dự kiến PCE sẽ tăng nhẹ, điều này có thể chuyển trọng tâm sang thị trường lao động và ảnh hưởng đến mức độ cắt giảm lãi suất. Thị trường đã định giá cho đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Bất chấp sự biến động vào đầu tháng 8, các chỉ số chứng khoán chính vẫn đang hướng đến mức tăng, mặc dù vẫn còn nhiều thách thức với dữ liệu kinh tế sắp tới, rủi ro địa chính trị và cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.
ĐỒNG YÊN
Mặc dù đồng yên gần đây đã mạnh lên, các nhà đầu tư nước ngoài vẫn thấy cơ hội tiếp tục ở cổ phiếu Nhật Bản, vốn đã đạt mức kỷ lục vào đầu năm nay do đồng yên yếu hơn. Việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 7 đã khiến đồng yên tăng giá, gây ra một số biến động trên thị trường, nhưng các nhà đầu tư đang tận dụng nó để bổ sung thêm vị thế. Các nhà phân tích tin rằng đồng yên mạnh hơn sẽ có tác động hạn chế đến thu nhập của công ty, với giả định rằng tăng trưởng toàn cầu vẫn ổn định. Xu hướng lịch sử cho thấy sức mạnh của đồng yên có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư dựa trên đồng đô la, với Jefferies và Bank of America dự báo thị trường sẽ tiếp tục phục hồi.
USDJPY (Daily). Chính thức phá vỡ đường dự báo tăng giá vào giữa tháng 7, cặp tiền này đang suy yếu một cách rõ ràng. Phục hồi lên mức Fibonacci 38,2% trong bối cảnh các chính sách ngân hàng khác nhau, USDJPY tiếp tục đà giảm và hướng tới mức 141,70.
ĐỒNG POUND
Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey đã nêu bật tiến triển trong việc giảm lạm phát của Anh trong bài phát biểu vào thứ sáu tuần trước nhưng cảnh báo rằng chính sách tiền tệ hạn chế có thể cần phải tiếp tục lâu hơn do những cú sốc trên thị trường lao động. Trong khi lạm phát tiêu đề đã giảm, đạt 2,2% vào tháng 7, Bailey sẽ cảnh báo rằng rủi ro lạm phát dai dẳng vẫn còn. Ông sẽ gợi ý rằng các hạn chế hiện tại cuối cùng có thể tự điều chỉnh nhưng thừa nhận khả năng thay đổi cấu trúc đòi hỏi phải thắt chặt chính sách kéo dài. Bất chấp việc cắt giảm lãi suất gần đây, mối lo ngại về tăng trưởng tiền lương và thị trường việc làm chặt chẽ vẫn tồn tại. Bailey thấy tiềm năng giảm phát ổn định với sự gián đoạn kinh tế tối thiểu.
GBPUSD (Daily). Kể từ tháng 4, Bảng Anh đã mạnh hơn đô la Mỹ, tăng 7,5%. Sự phân kỳ chính sách đã khiến giá vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 1,3000. Miễn là Fed ôn hòa hơn BOE, chúng tôi kỳ vọng xu hướng tăng sẽ tiếp tục.
DẦU
Giá dầu thô tương lai của Hoa Kỳ tăng hơn 2% vào thứ Sáu sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell ám chỉ về việc cắt giảm lãi suất sắp tới, điều này có thể kích thích tăng trưởng kinh tế và thúc đẩy nhu cầu dầu. Bất chấp sự gia tăng, giá dầu đã giảm trong tuần, với dầu thô của Hoa Kỳ giảm 2,4% chủ yếu do nhu cầu chậm lại ở Trung Quốc. WTI đứng ở mức 74,83 đô la một thùng. Các nhà giao dịch hiện tập trung nhiều hơn vào những lo ngại về nhu cầu này thay vì rủi ro địa chính trị.
WTIUSD (Daily). Dầu đã hình thành một đáy ba động vào cuối tuần trước trong đường dự báo giảm giá của nó. Giá đã phục hồi mạnh mẽ nhưng vẫn nằm trong kênh.
VÀNG
Giá tăng 1% khi đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell ra hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Vàng giao ngay tăng lên 2.511 đô la một ounce. Bình luận của Powell về việc gần đạt mục tiêu lạm phát 2% của Fed đã thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng chính sách. Chỉ số đô la giảm 0,8%. Các nhà phân tích dự đoán vàng có thể đạt 2.550-2.600 đô la trước cuộc họp của Fed vào tháng 9. Bạc cũng tăng 2,1% lên 29,60 đô la một ounce, được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các ngành năng lượng mặt trời và điện tử của Ấn Độ.
XAUUSD (H4). Sau khi chạm mức trên 2.500 đô la lần đầu tiên, mức 2.480 đô la đã trở thành mức hỗ trợ mạnh. Chúng tôi kỳ vọng Vàng sẽ giao dịch trong phạm vi này vào tuần cuối cùng của tháng 8.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
