Các nhà đầu tư đang nỗ lực làm quen với một thực tế mới: Lãi suất có thể sẽ còn cao hơn trong thời gian dài. Trong tình hình này, đồng đô la là một trong số ít tài sản có thể tin cậy được.
Chứng khoán sụt giảm, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng và đồng đô la Mỹ tăng kể từ khi các quan chức Fed phát tín hiệu hai tuần trước rằng họ có thể giữ lãi suất gần mức hiện tại cho đến năm 2024.
Các cổ phiếu công nghệ lớn đã chiếm ưu thế ngay từ đầu năm. Giao dịch cổ phiếu công nghệ hiện đang có những rạn nứt, trong khi các nhà đầu tư lại nhìn với thái độ hoài nghi mới về mức định giá quá cao mà các công ty dẫn đầu thị trường đưa ra. Cổ phiếu của Nvidia đã giảm 12% trong tháng 9, Apple giảm 8,9% và Amazon giảm 7,9%. Chỉ riêng Meta ghi nhận có được lợi nhuận.
Khi thị trường chứng khoán đang trải qua thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư thường tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn để bảo vệ khoản đầu tư của mình. Trong lịch sử, đồng đô la Mỹ được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Do đó, nhu cầu đối với đồng đô la tăng lên có thể dẫn đến sự tăng giá. Điều này đặc biệt đúng nếu có một xu hướng tìm kiếm sự an toàn đáng kể trên thị trường tài chính.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng nếu lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài, điều đó có thể gây ra suy thoái kinh tế ở Mỹ, dẫn đến kéo cổ phiếu của các công ty đầu cơ nhỏ xuống sâu hơn vì họ có xu hướng nhạy cảm với sức khỏe của nền kinh tế. Họ cũng thường tạo ra phần lớn thu nhập trong nước và có bảng cân đối kế toán yếu hơn so với các công ty đa quốc gia lớn.
Nhưng có một điều chắc chắn - Lãi suất cao có thể thu hút vốn nước ngoài vào một quốc gia, khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn từ khoản đầu tư của họ. Nếu lãi suất của Hoa Kỳ cao so với lãi suất ở các nền kinh tế lớn khác, nó có thể thu hút đầu tư nước ngoài vào tài sản của Hoa Kỳ, làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la và có khả năng khiến đồng đô la tăng giá.
Trong những ngày tới, các nhà đầu tư sẽ xem xét dữ liệu sản xuất của ngày thứ Hai và báo cáo việc làm hàng tháng vào thứ Sáu khi họ cố gắng đánh giá sức mạnh của nền kinh tế và quỹ đạo của thị trường. Nếu cả hai dữ liệu đều vượt kỳ vọng, chỉ số đồng đô la có thể tăng thêm trong tuần này.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
