Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 của Mỹ được công bố gần đây đã gây ra mối lo ngại đáng kể trong giới đầu tư, chủ yếu là do chỉ số lạm phát cơ bản. Dữ liệu này, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã cho thấy sự gia tăng đáng chú ý trong những tháng gần đây, làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát kéo dài.
Tỷ lệ lạm phát cơ bản tăng mạnh trong ba tháng qua là điều đáng lo ngại. Số liệu CPI tháng 1 cho thấy mức tăng 0,3% trong tháng và tăng 3,1% trong năm qua, vượt qua kỳ vọng của các nhà kinh tế về mức tăng 0,2% hàng tháng và mức tăng 2,9% hàng năm. Tuy nhiên, chính chỉ số CPI cơ bản mới là điều khiến nhà đầu tư lo ngại nhất.
CPI cơ bản đã tăng 0,4% trong tháng trước và tăng 3,9% so với năm trước, cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng. Sự tăng tốc này đặc biệt đáng lo ngại vì nó vượt quá dự đoán của các nhà kinh tế, những người dự đoán mức tăng tương ứng là 0,3% và 3,7%.
Nó báo hiệu khả năng lạm phát tăng cao vẫn tiếp diễn trong những tháng tới. Một kịch bản như vậy có ý nghĩa sâu rộng đối với thị trường tài chính và chính sách kinh tế, có khả năng ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.
Việc công bố dữ liệu CPI đã gây ra một đợt bán tháo cổ phiếu mạnh, với các chỉ số chính như Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm đáng kể. Chỉ số Dow Jones giảm 500 điểm, tương đương 1,3%, trong khi S&P 500 giảm 1,4% và Nasdaq Composite giảm 1,7% sau dữ liệu CPI.
Phản ứng của thị trường đối với báo cáo CPI cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng về các hành động chính sách tiền tệ trong tương lai của Fed. Trước khi phát hành, đã có những suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Tuy nhiên, sau báo cáo, những kỳ vọng này đã thay đổi, khi thị trường hiện đang định giá khả năng xảy ra cắt giảm lãi suất trong thời gian tới là thấp hơn.
Theo CME FedWatch Tool, hiện có 6,5% khả năng cắt giảm 1/4 điểm vào tháng 3 và 35% vào tháng 5, giảm so với ước tính trước đó lần lượt là 16% và 52%.
Chúng tôi đã bác bỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, động thái như vậy sẽ chỉ được xem xét nếu có sự gián đoạn đáng kể trong hệ thống tài chính. Khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho những biến động tiềm ẩn phía trước, mọi con mắt vẫn đổ dồn vào phản ứng của Fed trước những điều kiện kinh tế đang phát triển này.
Apple: Triển vọng đầy thách thức
Chu kỳ thay thế iPhone kéo dài ở Mỹ là một trở ngại đáng kể đối với Apple. Xu hướng này cho thấy tiềm năng bão hòa trên thị trường điện thoại thông minh và gợi ý rằng người tiêu dùng có thể ít bị buộc phải nâng cấp lên các mẫu mới hơn do số lượng cải tiến ngày càng giảm dần.
Đối với AAPL, công ty chủ yếu dựa vào doanh số bán iPhone để có doanh thu, điều này đặt ra mối đe dọa đối với sự tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai. Các nhà đầu tư có thể hiểu xu hướng này là tín hiệu cho thấy sự trưởng thành của thị trường điện thoại thông minh và điều chỉnh kỳ vọng của họ cho phù hợp, có khả năng dẫn đến áp lực giảm giá cổ phiếu của AAPL.
Ngoài ra, Trung Quốc đại diện cho một thị trường quan trọng đối với Apple, xét về quy mô và tiềm năng tăng trưởng của nó. Tuy nhiên, sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các nhà sản xuất điện thoại thông minh trong nước đặt ra thách thức cho thị phần và lợi nhuận của AAPL trong khu vực.
Khi các đối thủ cạnh tranh Trung Quốc cung cấp các sản phẩm tương đương ở mức giá thấp hơn, AAPL có thể gặp khó khăn trong việc duy trì vị thế cao cấp và sức mạnh về giá của mình. Sự cạnh tranh gia tăng này không chỉ đe dọa khối lượng bán hàng mà còn cả tỷ suất lợi nhuận của AAPL, vì công ty có thể buộc phải giảm giá hoặc tăng các hoạt động khuyến mại để duy trì tính cạnh tranh. Các nhà đầu tư có thể coi đây là một dấu hiệu cho thấy khả năng cạnh tranh của AAPL bị xói mòn và phản ứng bằng cách điều chỉnh giá trị công ty đi xuống.
Mặt khác, tranh chấp pháp lý và tranh chấp bằng sáng chế không phải là hiếm trong ngành công nghệ, nhưng chúng có thể có ý nghĩa quan trọng đối với các công ty như Apple. Lệnh cấm gần đây đối với một số mẫu Apple Watch do tranh chấp bằng sáng chế đã tạo thêm một lớp bất ổn cho AAPL, ảnh hưởng đến danh mục sản phẩm của hãng và có khả năng làm gián đoạn doanh số bán hàng.
Nvidia: Trung tâm dữ liệu là điểm sáng
Phân khúc trung tâm dữ liệu của Nvidia là động lực tăng trưởng then chốt của công ty, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu về điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo và các giải pháp điện toán hiệu năng cao ngày càng tăng. Do đó, bất kỳ sai lệch nào so với hiệu suất dự kiến trong phân khúc này đều có thể có tác động đáng kể đến triển vọng tài chính tổng thể và tâm lý thị trường của Nvidia.
Việc so sánh với các thiết lập thu nhập trước đó, đặc biệt là quý tháng 10, nhấn mạnh tầm quan trọng của xu hướng hiệu suất lịch sử trong việc định hình kỳ vọng của thị trường. Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể sẽ xem xét kỹ lưỡng kết quả Jan-Q của Nvidia dựa trên các tiêu chuẩn này để đánh giá quỹ đạo của công ty và triển vọng tăng trưởng tiềm năng trong tương lai.
Nhìn chung, bình luận được cung cấp cung cấp những hiểu biết có giá trị về kỳ vọng của thị trường đối với báo cáo thu nhập sắp tới của Nvidia. Sự chú ý sẽ không chỉ tập trung vào số liệu bán hàng tổng thể mà còn tập trung vào hiệu suất của các phân khúc chính, đặc biệt là doanh số trung tâm dữ liệu, dự kiến sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình hiệu suất của Nvidia trong những quý tới.
Alphabet: Hiệu suất tương phản
Hiệu suất tương phản của cổ phiếu Alphabet từ năm 2023 đến năm 2024 làm nổi bật sự biến động vốn có và khó đoán của thị trường chứng khoán. Sau khi trải qua mức tăng đáng chú ý 58% vào năm 2023, cổ phiếu của Alphabet đã phải đối mặt với những trở ngại vào năm 2024 khi không duy trì được đà tăng trưởng. Báo cáo thu nhập mới nhất tiết lộ số liệu doanh thu quảng cáo không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, có thể đã góp phần khiến cổ phiếu Alphabet hoạt động kém hiệu quả gần đây
Là một công ty phụ thuộc nhiều vào doanh thu quảng cáo, bất kỳ sự khác biệt nào trong chỉ số quan trọng này đều có thể tác động đáng kể đến hiệu quả tài chính và tâm lý nhà đầu tư của Alphabet. Sự sụt giảm doanh thu quảng cáo nhấn mạnh những thách thức mà Alphabet phải đối mặt trong bối cảnh quảng cáo kỹ thuật số ngày càng cạnh tranh, nơi các yếu tố như thay đổi hành vi của người tiêu dùng và những thay đổi về quy định có thể gây áp lực lên tăng trưởng doanh thu.
Trong khi Alphabet vẫn là một công ty đáng gờm trong lĩnh vực công nghệ với danh mục sản phẩm và dịch vụ đa dạng, sự sụt giảm gần đây về doanh thu quảng cáo càng làm nổi bật tầm quan trọng của khả năng thích ứng và đổi mới trong việc duy trì tăng trưởng dài hạn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các chiến lược của Alphabet nhằm giải quyết những thách thức trong hoạt động kinh doanh quảng cáo và đa dạng hóa nguồn doanh thu nhằm giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc phụ thuộc quá nhiều vào một nguồn thu nhập duy nhất.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
