Trong một tuần với nhiều tin tức tích cực, các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã đạt được mức tăng đáng kể. Sự gia tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thành công của các ngân hàng lớn trong việc vượt qua bài kiểm tra căng thẳng của Cục Dự trữ Liên bang và việc các số liệu GDP thuận lợi, giúp giảm bớt lo ngại về khả năng suy thoái.
Dẫn đầu là gã khổng lồ tài chính JPMorgan Chase và Goldman Sachs, chứng kiến giá cổ phiếu tăng hơn 3%, Wells Fargo cũng đạt mức tăng ấn tượng 4,5%. Điều này diễn ra sau thông báo của Cục Dự trữ Liên bang rằng tất cả 23 tổ chức tài chính được đưa vào kiểm nghiệm đều được vốn hóa đầy đủ để chống chọi với suy thoái nghiêm trọng.
Dữ liệu kinh tế tích cực được công bố trong suốt cả tuần đã củng cố thêm niềm tin vào khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ. Đáng chú ý, đã có sự điều chỉnh tăng đáng kể số liệu GDP quý đầu tiên, cho thấy hiệu quả kinh tế tốt hơn so với ước tính trước đây. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5, cho thấy thị trường lao động đang phát triển mạnh mẽ.
Các bài kiểm tra căng thẳng do Cục Dự trữ Liên bang tiến hành đã trấn an các nhà đầu tư rằng các ngân hàng hiện được trang bị tốt hơn để xử lý suy thoái kinh tế so với giai đoạn trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tiết lộ này tiếp tục nâng cao tâm lý nhà đầu tư và góp phần vào sự phục hồi chung của thị trường.
Khi tuần giao dịch kết thúc, chỉ số S&P 500 đã đạt được mức tăng ấn tượng 14,5% trong năm nay, giúp nó có hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng Giêng. Chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ đặc biệt đáng chú ý, đã tăng gần 30% và hướng tới nửa đầu năm mạnh nhất kể từ năm 1983. Sự gia tăng này có thể là do sự lạc quan ngày càng tăng xung quanh trí tuệ nhân tạo, thứ đã đẩy cổ phiếu công nghệ lên một tầm cao mới. Tuy nhiên, chỉ số Dow của blue-chip đã tụt lại phía sau, chỉ tăng khiêm tốn 2,9%.
Bất chấp sự khởi đầu mạnh mẽ của năm, các nhà đầu tư nên chuẩn bị tinh thần cho những biến động tiềm tàng trong nửa cuối năm. Điều quan trọng cần nhớ là xu hướng thị trường không phải lúc nào cũng tuyến tính và các giai đoạn hợp nhất không phải là hiếm. Do đó, các nhà đầu tư có thể xem xét sử dụng các chiến lược liên quan đến tính biến động hoặc tài sản trú ẩn an toàn.
Cổ phiếu AI: Đã đến lúc rút lui?
Theo JPMorgan, các nhà giao dịch cá nhân đã có những động thái đáng chú ý trong tuần qua khi rót vốn vào các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Xu hướng này được phản ánh qua hoạt động mua và bán chênh lệch ròng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Một cổ phiếu đang chịu áp lực bán đáng kể là AMD, với các nhà giao dịch cá nhân đã bán ra lượng cổ phiếu trị giá khoảng 648 triệu đô la. Nvidia, một công ty nổi bật khác trong lĩnh vực AI, cũng lỗ ròng 106 triệu đô la khi các nhà đầu tư bán lẻ quyết định rút tiền từ lợi nhuận của họ. Tương tự, Microsoft, cty tích cực tham gia vào phát triển AI, đã chứng kiến khoản tiền lỗ ròng 92 triệu USD từ các nhà giao dịch cá nhân.
Ba công ty này đã tăng đáng trưởng kể trong những tháng gần đây, được thúc đẩy bởi sự phấn khích ngày càng tăng xung quanh công nghệ AI. Khi AI trở nên nổi bật trong các ngành công nghiệp khác nhau, các nhà đầu tư đã đổ xô vào các công ty dẫn đầu trong lĩnh vực biến đổi này. Tuy nhiên, các nhà giao dịch bán lẻ đã áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn trong tuần qua, đảm bảo lợi nhuận của họ sau khi chứng kiến mức tang trưởng đáng kể.
Động thái này của các nhà giao dịch cá nhân phản ánh một hiện tượng chung của thị trường, nơi các nhà đầu tư bán cổ phần nắm giữ hoặc chốt lãi khi họ nhận thấy một cổ phiếu được định giá quá cao hoặc dự đoán khả năng điều chỉnh giảm. Điều quan trọng cần lưu ý là các nhà giao dịch cá nhân thường có thời hạn đầu tư ngắn hơn so với các nhà đầu tư tổ chức, khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi các biến động thị trường ngắn hạn và các quyết định theo cảm tính.
Mặc dù hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch cá nhân có thể cho thấy sự tạm dừng hoặc giảm nhẹ đối với các cổ phiếu liên quan đến AI này, nhưng điều đó không nhất thiết ngụ ý rằng triển vọng giảm đối với các công ty hoặc lĩnh vực AI rộng lớn hơn. Các nguyên tắc cơ bản cơ bản và triển vọng tăng trưởng dài hạn của các công ty này vẫn còn nguyên vẹn và đợt bán tháo gần đây có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư mới tham gia thị trường hoặc cho các nhà đầu tư hiện tại bổ sung vào vị thế mua của họ với mức giá tốt hơn.
Netflix: Tùy chọn đăng ký chặn quảng cáo có thể làm tăng lượt chia sẻ
Netflix dự kiến sẽ đạt được thêm 80 triệu đăng ký với việc giới thiệu tính năng không phát quảng cáo với chi phí thấp hơn. Lượng người đăng ký tăng đột biến này dự kiến sẽ tạo ra doanh thu tăng thêm khoảng 10,6 tỷ USD cho công ty, vượt qua dự báo trước đó là 66 triệu lượt đăng ký được đưa ra vào tháng 9 năm 2022.
Chặn quảng cáo có giá 6,99 đô la mỗi tháng, rẻ hơn 3 đô la so với gói "cơ bản" của Netflix, đây là tùy chọn hợp lý nhất tiếp theo có sẵn khi ra mắt. Công ty đã tuyên bố rằng người xem có thể mong đợi khoảng bốn đến năm phút quảng cáo cho mỗi giờ nội dung.
Nhu cầu mạnh mẽ đối với chặn quảng cáo đã thúc đẩy các nhà phân tích nâng cao mục tiêu của họ, bất chấp việc hạn chế chia sẻ tài khoản mà không trả thêm tiền, điều này dự kiến sẽ không tác động tích cực đáng kể đến giá cổ phiếu. Netflix đã thực hiện cuộc ngăn chặn này tại Hoa Kỳ vào tháng 5 sau khi thực hiện nó ở một số thị trường quốc tế vào đầu năm nay.
Việc giới thiệu tùy chọn chi phí thấp hơn và ngăn chặn việc chia sẻ tài khoản được cho là phù hợp với nhau. Khi việc chia sẻ trở nên khó khăn hơn, người tiêu dùng có nhiều khả năng lựa chọn các gói rẻ hơn, dẫn đến tác động tích cực chung cho công ty.
Nhìn về báo cáo thu nhập quý hai, các nhà phân tích dự đoán tích cực liên quan đến hiệu suất của chặn quảng cáo kể từ khi ra mắt. Bình luận tích cực về việc triển khai dự kiến sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu cao hơn.
Alibaba: Triển vọng tăng trưởng thấp có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu
Chúng tôi bày tỏ lo ngại về chiến lược đầu tư vào thời gian và mức độ tương tác của người dùng của Alibaba khi một số nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng kiếm tiền từ những nỗ lực này của công ty và tạo ra dòng tiền tự do cốt lõi.
Mặc dù cổ phiếu của Alibaba được định giá tương đối thấp, nhưng chúng tôi tin rằng sự cạnh tranh đang gia tăng có thể đặt ra những thách thức đáng kể mà khó thể vượt qua chỉ thông qua việc mua lại cổ phiếu và nỗ lực tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Mặc dù Alibaba đã thực hiện mua lại cổ phần dẫn đến số lượng cổ phiếu giảm 2,4% so với năm trước, nhưng tương lai là một sự cân nhắc dài hạn. Chúng tôi nghi ngờ rằng việc duy trì hệ số nhân thấp và đạt được mức tăng lợi tức mỗi cổ phiếu khiêm tốn sẽ đủ để thúc đẩy giá cổ phiếu tăng trưởng bền vững nếu các vấn đề cạnh tranh cơ bản trong thương mại điện tử cốt lõi vẫn chưa được giải quyết.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
