Chứng khoán tăng mạnh sau khi Fed hôm thứ Tư tiếp tục giữ nguyên lãi suất và nâng cấp đánh giá về nền kinh tế Mỹ. S&P 500 và Dow đang trên đà đạt mức tăng theo tuần lớn nhất trong năm.
Lợi suất trái phiếu giảm, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,65%, điều này xảy ra sau khi lợi suất chuẩn đạt mức 5% vào tháng trước. Dữ liệu được công bố ngày hôm nay cho thấy lạm phát giảm bớt và thị trường lao động chậm lại.
VIX, thước đo nỗi sợ hãi ưa thích của Phố Wall - đang ở mức thấp nhất là 16,12 vào thứ Năm, một mức chưa từng thấy trong ba tuần. Điều này xảy ra khi chứng khoán tăng điểm trong ngày thứ hai liên tiếp với hy vọng Fed sẽ hoàn tất việc tăng lãi suất trong năm nay.
Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát không đủ cao để thúc đẩy Fed tăng lãi suất trong vòng sáu tháng tới. Điều đó có thể dập tắt nỗi lo Fed sẽ thắt chặt nền kinh tế và rơi vào suy thoái trong thời gian tới.
Microsoft: khoảnh khắc iPhone
Microsoft có thể đang đứng trước một bước ngoặt tương đương với sự ra mắt iPhone năm 2007 của Apple.
Chúng tôi coi việc phát hành chính thức M365 Copilot gần đây là một 'khoảnh khắc iPhone' đối với MSFT như một phần của chiến lược rộng lớn hơn nhằm tận dụng lợi thế của người đi đầu trong lĩnh vực AI tổng hợp. Trong khi các khoản đầu tư vào AI chỉ thu được nửa tỷ doanh thu trong quý trước, tham vọng AI rộng lớn của Microsoft có thể tăng thêm 10 tỷ USD doanh thu vào năm 2025 và 100 tỷ USD trong dài hạn.
Meta: Giá cổ phiếu thấp hơn và triển vọng thu nhập cao hơn
Mặc dù tất cả quảng cáo có thể bị ảnh hưởng bởi hoạt động địa chính trị, việc phân bổ quảng cáo vẫn là một trò chơi tương đối và chúng tôi tin rằng khoảng cách khác biệt hóa của Meta đang ngày càng mở rộng so với hầu hết các công ty ngang hàng.
Hơn nữa, Meta tiếp tục được hưởng lợi từ các khoản đầu tư cốt lõi vào AI, Câu chuyện không còn là trở ngại về mặt doanh thu và mức độ tương tác đang được cải thiện. Với giá cổ phiếu thấp hơn và triển vọng thu nhập cao hơn, định giá thấp hơn khoảng 10% so với trước thu nhập và hiện giao dịch ở mức chiết khấu 5% so với S&P500. Chúng tôi tiếp tục thấy cơ hội mua trên Meta.
Apple: Triển vọng doanh thu vẫn còn nhiều thách thức
Trong khi nhu cầu về iPhone lại suy yếu trong suốt quý. Trong báo cáo thu nhập tài chính quý 4 hôm thứ Năm, Apple đã đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích và Giám đốc điều hành Tim Cook cho biết iPhone 15 đã hoạt động tốt hơn trong những ngày đầu so với iPhone 14 năm ngoái vào thời điểm này.
Tuy nhiên, doanh thu đã giảm khoảng 1% so với một năm trước xuống còn 89,5 tỷ USD, đánh dấu quý sụt giảm thứ tư liên tiếp. Đây là lần đầu tiên Apple trải qua giai đoạn căng thẳng như vậy kể từ trước khi iPhone ra mắt vào năm 2007.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
