Tình hình thu nhập của các doanh nghiệp đã bắt đầu khả quan khi các “ông lớn” là ngân hàng Wells Fargo và JPMorgan Chase vượt qua kỳ vọng. Tuy nhiên, báo cáo doanh số bán lẻ ảm đạm cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng giảm 1% trong tháng 3 đã kéo thị trường đi xuống vào thứ Sáu.
Kỳ vọng lạm phát của Mỹ đã gây sốc cho các nhà đầu tư khi chúng tăng mạnh nhất trong gần hai năm, bất chấp những dấu hiệu leo thang về nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt. Sự ủng hộ về việc thắt chặt chính sách từ các nhà hoạch định đã tạo ra những bước ngoặt gần đây.
Điều này cũng khiến lợi suất trái phiếu và đồng đô la tăng mạnh, với những dấu hiệu mới cho thấy căng thẳng ngân hàng đang giảm bớt có lẽ sẽ tạo thêm động lực cho các động thái này.
Điều bất ngờ này đã giúp nhấn mạnh những tổn thất từ quyết định cắt giảm sản lượng dầu thô của OPEC+. Người tiêu dùng lo lắng về giá xăng dầu. Dầu diesel tiếp tục giảm do nhu cầu về nhiên liệu máy móc hạng nặng cung cấp năng lượng cho mọi thứ dần suy yếu, từ đội xe tải thương mại đến thiết bị xây dựng tại nhiều nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Báo cáo CPI tháng 3 trước đó cho thấy nhiều câu chuyên đằng sau, tất cả cùng chỉ ra một điều rằng: Tốc độ giảm phát đang chậm hơn. Do đó, chúng ta vẫn kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm vào tháng 5, sau đó duy trì trạng thái này trong thời gian vài tháng.
Nguồn năng lượng đã tạo ra một lực cản đáng kể nhưng cuối cùng vẫn chỉ là tạm thời đối với lạm phát toàn phần và việc cắt giảm sản lượng do OPEC+ công bố đã tạo tiền đề cho một xu hướng tăng giá vào tháng Tư.
Tuy nhiên, yếu tố dao động chính đối với triển vọng sắp tới vẫn chỉ là mức độ thắt chặt các điều kiện tài chính sẽ đạt được bằng cách nâng cao tiêu chuẩn cho vay sau cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây. Nếu thu nhập của ngân hàng chứng tỏ khả năng phục hồi và tình trạng hỗn loạn vẫn có vẻ được kiềm chế như trong ba tuần qua, chúng ta kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến cuối năm.
Mặt khác, sự chú ý của các nhà giao dịch sẽ chuyển sang một tuần quan trọng với các báo cáo thu nhập hàng quý từ tài chính và lạm phát, bao gồm Charles Schwab vào Thứ Hai, Bank of America vào Thứ Ba và Morgan Stanley vào Thứ Tư. Các nhà đầu tư đã chú ý đến sức khỏe tổng thể của lĩnh vực này sau sự việc Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ vào tháng trước, gây ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản sau đó.
Những cái tên đáng chú ý khác ngoài lĩnh vực tài chính, gồm cả hãng xe Tesla sẽ báo cáo thu nhập quý hai vào thứ Tư, còn Procter & Gamble sẽ báo cáo vào thứ Sáu.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
