Vàng luôn được coi là một tài sản trú ẩn an toàn. Kể từ khi các hệ thống tiền tệ tập trung được giới thiệu, vàng đã được sử dụng làm tiêu chuẩn chính và được gắn với sức mạnh của một loại tiền tệ. Với sự cạn kiệt của trữ lượng vàng còn lại, các quốc gia không còn có thể tuân theo tiêu chuẩn vàng, dẫn đến tình trạng chúng ta phải đối mặt ngày hôm nay.
Trước khi chúng ta đi sâu vào lý do tại sao tình trạng trú ẩn an toàn của Vàng dường như không hoạt động trong thời gian này, hãy để tôi giải thích tại sao vàng được coi là nơi trú ẩn an toàn được lựa chọn đầu tiên:
- Vàng luôn là tài sản theo dõi nỗi sợ hãi. Nó cung cấp điểm tựa trong một danh mục đầu tư chống lại rủi ro chính trị, lạm phát và sợ hãi trên thị trường. Năm 2008, khi các thị trường chịu thiệt hại ban đầu từ cuộc khủng hoảng tài chính, vàng là một trong số ít các khoản đầu tư cho thấy lợi nhuận tích cực.
- Vàng là một tấm chăn bảo mật đáng tin cậy. Bằng cách cung cấp sự bảo vệ trong một danh mục đầu tư, giá vàng vẫn ổn định - và thường được cải thiện - khi thị trường quay đầu, các nền kinh tế phải vật lộn và chứng khoán giảm.
- Vàng được ngân hàng trung ương tin tưởng. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, ví dụ rằng, nắm giữ khoảng ba phần tư dự trữ tiền tệ bằng vàng, cho thấy ngay cả các chính phủ cũng coi vàng là tài sản an toàn.
Ở đây, có lẽ những gì bạn đã chờ đợi để tìm hiểu: Tại sao vàng không tăng khi thị trường chứng khoán toàn cầu giảm?
(Tại thời điểm viết bài, Trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm 20,3% từ mức cao ngày 12 tháng 2 năm 2020 xuống mức thấp nhất vào ngày 11 tháng 3 năm 2020, đưa nó vào thị trường gấu.)
Hãy cùng xem xét sự sụt giảm lớn nhất kể từ năm 1976 và giá vàng và bạc đã phản ứng với nó như thế nào:
Từ bảng trên chúng ta có thể thấy rằng trong hầu hết các trường hợp, vàng đã tăng trong các cuộc khủng hoảng. Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng năm 2008, vàng đã giảm trong cú sốc ban đầu của cuộc khủng hoảng trước khi hồi phục và kết thúc năm với mức tăng 5,5%.
Một điểm khác cần lưu ý là trong cuộc khủng hoảng năm 1980, vàng đã trải qua đợt tăng giá lớn nhất với hơn 2300% từ những năm 1970 đến 1980. Do đó, sự suy giảm là một sự điều chỉnh rộng rãi đối với kim loại mua quá mức.
Cuối cùng, bạc thì không bao giờ là tài sản tốt trong tất cả các đợt khủng hoảng tài chính trên.
Dựa trên phân tích của chúng tôi, đây là bốn lý do khiến vàng giảm giá với thị trường chứng khoán:
- Sự Bảo Đảm Tạm Thời
Sự bảo đảm tạm thời liên quan đến việc mua lại chứng khoán vay để đóng các vị thế bán mở với lãi hoặc lỗ hiện tại. Do sự bán tháo ồ ạt trên thị trường chứng khoán toàn cầu, các nhà đầu tư đang đóng cửa lợi nhuận vàng của họ để tăng tiền mặt và bù lỗ ở vị thế của họ. Mối tương quan này đang được thúc đẩy bởi nỗi sợ Margin Call (Cảnh báo ký quỹ).
- Hoảng loạn bán
Với sự sụt giảm thị trường dốc, các nhà đầu tư đang gấp rút bán bất cứ thứ gì họ có để trang trải. Điều này bao gồm các nhà đầu tư không vội vàng đóng lợi nhuận để bù lỗ cho các tài sản khác. Các nhà đầu tư hiện thích giữ tiền mặt hơn bất kỳ tài sản nào khác, do sự không chắc chắn cực độ trên thị trường do tình huống COVID-19 mang lại.
- Giảm giao dịch vật lý
Do nhu cầu từ sự xa cách xã hội, các giao dịch vàng vật chất ở Ấn Độ và Trung Quốc đã đi vào bế tắc có thể khiến nhu cầu vàng giảm mạnh. Hai quốc gia này chiếm khoảng 1.100 tấn nhu cầu hàng năm, chiếm 80% tổng nhu cầu vàng của thế giới. Tuy nhiên, chúng tôi cảm thấy tác động của sự sụt giảm này có thể bị hạn chế do đó là tâm lý thị trường - không phải dữ liệu cơ bản hoặc kỹ thuật – điều làm di chuyển giá như bây giờ.
- Ngắt kết nối giữa vàng vật lý và vàng phái sinh (vàng giao dịch trên các platform)
Trong khi vàng trên thị trường vàng tương lai đang giảm, vàng vật chất đã được bán ra ở khắp mọi nơi, ngay cả với mức phí cao hơn 10 - 15% so với giá hiện tại. Vàng phái sinh được giao dịch trên hợp đồng tương lai vàng COMEX và thị trường giao dịch ngoại hối London (OTC). Cả hai đều là thị trường phái sinh và không kết nối với thị trường vàng vật chất.
Điều này có nghĩa là thị trường vàng vật chất là thị trường bị làm giá, kế thừa giá từ thị trường phái sinh, và thị trường phái sinh là thị trường giá độc quyền và thống trị. Toàn bộ cấu trúc thị trường giao dịch vàng tài chính như hiện tại là một sự thiếu sót.
Tuy nhiên, dựa trên lịch sử của các cuộc khủng hoảng và sự chuyển động của vàng, vàng cung cấp một nơi trú ẩn an toàn đáng tin cậy từ thị trường chứng khoán giảm nhưng chỉ trong dài hạn. Vậy, khi nào chúng ta có thể mua vàng? Theo chúng tôi, một khi thị trường chứng khoán bắt đầu mất khối lượng và với sự xuất hiện ít hơn của các bộ ngắt mạch, chúng ta có thể thấy vàng bắt đầu tăng trở lại.
Vàng hiện đang giao dịch dưới vùng cả 200MA trên biểu đồ hàng ngày với mức giá khoảng 1475. Mức giá 1450 có thể chứng tỏ là một mức hỗ trợ mạnh mẽ và một khi chúng ta thấy giá di chuyển trên 200MA, chúng ta có thể tìm kiếm vị thế mua.
Bạn có thể muốn đọc: Đô la Úc trở thành nạn nhân do coronavirus
