Sự sụt giảm nhẹ của sản lượng kho bạc 10-Y của Mỹ lên 2,866% có thể đã ảnh hưởng đến đồng USD. Liệu có nên bán USDJPY?
Chỉ số CPI của Nhật Bản vào thứ sáu tuần trước đã đạt mức 1.4% so với dự báo trước đó là 1.3%. Loại trừ thực phẩm tươi sống, giá tăng 0,9% so với kỳ vọng 0,8%. Cuối cùng, loại bỏ lương thực và năng lượng, lạm phát là 0.4% so với 0.3% dự kiến. Đây là mức lãi suất cơ bản cao nhất kể từ năm 2015. Tuy nhiên, đồng Yên tăng lên mức giá ngay trước khi thông báo.
Có thể có một vài lời giải thích cho nó. Thứ nhất, lạm phát của Nhật Bản vẫn đang phát triển chậm và xa mục tiêu 2%. BOJ cũng dự kiến sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng của họ bằng cách giữ tỷ lệ trái phiếu dài hạn ở mức 0 phần trăm cho bây giờ. Thứ hai, sự biến động trên thị trường dường như đang nới lỏng và các nhà giao dịch ngoại hối đang quan sát thị trường chứng khoán đang hành xử như thế nào. Chỉ số Nikkei đã giảm xuống mức thấp nhất trong 1 tuần vào đầu tuần trước và dẫn đến sự tăng giá của đồng yên. Nếu tính đến điều này, đồng yên sẽ di chuyển nghịch với thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Mặc định chúng ta hiểu rằng các cặp tiền tệ khác nhau có xu hướng bị ảnh hưởng bởi các chỉ số kinh tế. Kể từ đầu năm 2013, BOJ đã bắt đầu chương trình nới lỏng định tính và định lượng. Chỉ số kinh tế đó là sự khác biệt về cơ sở tiền tệ giữa hai quốc gia có liên quan. Những thay đổi trong chính sách tài khóa của Mỹ có thể đã thay đổi chỉ số từ cơ sở tiền tệ sang chênh lệch tài khoản vãng lai có thể giải thích sự chuyển đổi từ đồng USD mạnh sang đồng đô la yếu. Điều này bất ngờ tăng cường đồng yên như một tác dụng phụ.
Ngay cả những giao dịch phổ biến đều đang sụt giảm do sự tăng giá của đồng Yen theo như báo cáo của Bloomberg. Khi sản lượng kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ sụp đổ, có một lượng tiền lớn vào các khu vực an toàn, đưa đồng yen cao hơn. Mặc dù sự biến động của thị trường cổ phiếu biến động, các quỹ tiếp tục chảy vào các hẻm an toàn truyền thống và điều này làm nổi bật sự nhạy cảm đối với sự biến động của thị trường bởi các thương nhân. Hơn nữa, sự tăng giá của đồng yên có thể là do các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới bắt đầu giảm dần sự tiếp xúc với đồng đô la bằng cách bán nợ kho bạc của Hoa Kỳ.
Đồng đô la Mỹ lại không còn sức hấp dẫn sau khi tăng điểm từ mức thấp nhất trong 3 năm qua. Tâm lý thị trường nghiêng về phía bán quá nhiều trong sự bán tháo của đồng đô la cộng với giai điệu hão huyền trong FOMC tháng một, điều này có thể đã khiến cho đồng đô la tăng điểm tạm thời chúng ta thấy vào tuần trước. Chỉ số đô la tăng gần 2% kể từ khi đạt mức thấp nhất trong ba năm là 88,253 vào thứ Sáu. Hơn nữa, việc giảm bớt lợi tức kho báu của Mỹ 10 năm cũng có thể ảnh hưởng đến đồng USD.
Động lực chính cho đồng USD sẽ là cuộc họp vào tháng 3 của Fed Chair Jerome Powell, tại dây ông ấy dự kiến sẽ đưa ra đợt tăng lãi suất lần đầu tiên của Fed. Chúng tôi hy vọng ông ấy sẽ duy trì sự liên tục và hạn chế sự biến động của thị trường do ông sẽ cố gắng thận trọng để ngăn ngừa bất kỳ sự sụp đổ cổ phiếu, sản lượng tăng và đô la tăng cao. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư sẽ rất mong muốn xem quan điểm của Powell đã thay đổi kể từ thời của Yellen khi mà động lực thị trường đã chuyển đáng kể.
Tin tức tiêu biểu
USD/JPY – Dấu hiệu giảm.
Sự sụt giảm trong sản lượng kho bạc 10-Y của Mỹ và sự vội vàng đổ vào những nơi trú ẩn an toàn như yen có thể làm cho cặp này sụt giảm hơn nữa.
EUR/USD – Dấu hiệu tăng giá.
Với sự suy yếu của đồng đôla, chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ tiếp tục tăng trở lại với mức giá 1.2280 đã bị từ chối nhiều lần.
XAU/USD (Vàng) – Dấu hiệu tăng giá
Tuần trước, cuộc gọi thương mại vàng đã diễn ra khi chúng tôi tăng được gần 250 pip lên vàng.
Vàng như một thiên đường an toàn truyền thống đã tăng lên do lo ngại rủi ro dẫn đến dòng tiền chảy vào. Chúng tôi kỳ vọng vàng sẽ gặp ngưỡng kháng cự 1348.
Đội ngũ nghiên cứu tại Fullerton Markets
Đối tác giao dịch tin cậy cảu bạn
