Những lo ngại về việc thắt chặt các điều kiện tài chính dẫn đến suy thoái kinh tế đang khiến các nhà giao dịch cân nhắc lại về mức độ rủi ro có thể gặp phải và tìm kiếm sự an toàn trên thị trường chứng khoán. Đồng đô la có khả năng vượt trội so với các loại tiền tệ còn lại ngay cả khi chu kỳ thắt chặt của Fed sắp kết thúc.
Cuộc khủng hoảng lợi nhuận ngân hàng đã trở thành một cuộc khủng hoảng khả năng thanh toán bởi sự liên đới đến một số quan chức Mỹ và châu Âu, đóng vai trò là chất xúc tác cho quyết tâm thắt chặt đáng kể các điều kiện tài chính.
Việc tái định vị bắt đầu khoảng hai tuần trước khi các vấn đề trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ trở nên rõ ràng trước sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon. Sự thay đổi đôi khi có vẻ dữ dội hơn, không chỉ bởi vì lĩnh vực tài chính là đầu não của mọi thứ, mà còn bởi vì thị trường chứng khoán đã có phục hồi vào đầu năm. Nút thắt của vấn đề hiện đang nhanh chóng được tháo gỡ.
Ba nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang bày tỏ sự tin tưởng vào các hành động được thực hiện để củng cố hệ thống tài chính và nhấn mạnh sự cần thiết phải kiềm chế lạm phát, bất chấp lo ngại về tình trạng căng thẳng của các ngân hàng.
Nhắc lại quyết tâm khôi phục sự ổn định giá cả của Chủ tịch Jerome Powell, các quan chức hôm thứ Sáu cho biết việc tăng lãi suất vào tuần trước rõ ràng là cần thiết để kiềm chế một nền kinh tế đang phát triển nóng hơn dự đoán. Chủ tịch Fed St. Louis, ông James Bullard cũng cho biết ông dự báo tăng lãi suất lên 5,625% trong năm nay, cao hơn 50 điểm so với dự báo trung bình của các đồng nghiệp.
Ngay cả khi chứng khoán tăng điểm vào thứ Sáu, ngân hàng hay các lĩnh vực nhạy cảm với tăng trưởng khác đã sụt giảm điểm với dự trữ năng lượng giảm do dầu thô West Texas Intermediate giảm xuống dưới mức tăng 70 USD/thùng. Ô tô và khai thác mỏ nằm trong số những ngành hoạt động kém nhất, kéo theo cổ phiếu bất động sản thương mại sụt giảm. Thay vào đó, các nhà đầu tư lao vào các ngành được cho là có khả năng phục hồi tốt hơn trước suy thoái kinh tế, bao gồm các ngành thực phẩm, dược phẩm và viễn thông.
Mặt khác, các ngân hàng trung ương nước ngoài đã thanh lý trái phiếu Kho bạc với tốc độ nhanh nhất trong 9 năm qua và khai thác một cơ sở quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang để huy động tiền mặt khi căng thẳng ngân hàng làm chao đảo thị trường.
Dữ liệu của Fed cho thấy lượng trái phiếu Kho bạc mà các quan chức nước ngoài nắm giữ đã giảm 76 tỷ USD trong tuần tính đến ngày 22 tháng 3, xuống còn 2,86 nghìn tỷ USD. Đây là mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2014.
Đây sẽ là tin tức tiêu cực đối với trái phiếu Mỹ và đẩy lợi tức lên cao hơn, dẫn đến khả năng khiến đồng đô la tăng giá cao hơn.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
